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“史上最严”新规促成高质量资产重组,这些个股确定投资机会!

高质量的资产重组股成为炒作亮点我国上市公司的整体质量不高,这是不争的事实,而要增强企业创新能力、竞争能力和盈利能力,资产重组显然是最有效的手段之一。今后相当长时间内,我

高质量的资产重组股成为炒作亮点

我国上市公司的整体质量不高,这是不争的事实,而要增强企业创新能力、竞争能力和盈利能力,资产重组显然是最有效的手段之一。今后相当长时间内,我国资本市场将通过大量的并购重组完成对存量上市公司的产业提升,今后还有相当部分上市公司会走上资产重组之路。事实证明,上市公司通过资产重组而使企业迅速走出经营上的困境,并在较短的时间里产生实质性的重组效果的先例确实不少。因此,尽管管理层采取了不少的监管措施,努力引导投机向投资转化,使重组股行情所有降温,但实际上其中部分高质量的资产重组股经过市场错杀之后,后市是走出了慢牛的走势,如果我们通过研究能够提前把握这种基本面的实质改变,是可以分享到这种暴利机会的。F8Z概念股票网

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史上最严并购重组新规落地

在一系列监管政策的影响下,A股并购重组市场正在发生一系列变化。先是监管部门严格控制并购,“忽悠式”重组遭到点名,跨界重组、泛娱乐并购等均被叫停。紧接着,2016年9月证监会修订的《上市公司重大资产重组管理办法》,被称为“史上最严”的重组新规,此后多家上市公司重组宣布终止。2017年2月的再融资新政则进一步加剧了这种趋势。2月17日,证监会出台了《关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,对上市公司再融资的规模(不得超过本次发行前总股本的20%)和时间间隔(不得少于18个月)等进行限制。此后,上市公司发行股份购买资产,同时配套融资以及定增等操作越来越难,致使公司终止并购重组的例子越来越多。随着并购重组新规落地,并购回归理性,对于已经通过证监会审核的相关优质标的显得更加稀缺。F8Z概念股票网

挖掘并购重组股的第二波机会

重组股,尤其是重大资产重组个股,对原有公司的基本面有重大影响,复盘后通常会拉上N个涨停,这一段广大普通投资者很难吃到,本次要与大家分享的是,如何把握重组股开板后的参与机会。 F8Z概念股票网

在行业选择方面,可重点关注市场估值弹性大甚至定价泡沫化的资产领域,例如新能源、新材料、节能环保、军工、IT、文化传媒、先进制造业等;除非有“蛇吞象”式的借壳与资产注入,尽量避免选择估值水平低、资产定价想象空间不大的行业,如电力与公用事业、交通运输及基础设施、钢铁、造纸、建筑、纺织等行业。资本市场天生是投机的,投机之中诞生投资。但是投资不能全靠投机。公司的业绩和成长性也很重要,总不能说中石油重组了,能涨上天,那基本是不可能的事情。F8Z概念股票网

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对于热门并购,开板后市场给予溢价会很高,例如三六零借壳江南嘉捷开板后的走势,此时需要理性分析当前股价对应市值,处于严重高估状态,那么我们的操作只可快进快出,不宜恋战,一旦见顶将会是长期的顶部。F8Z概念股票网

对于稳健型投资者可以把握的是已经获得证监会核准的确定性标的,通过同期市场热点及趋势比较,并购同类型标的的个股,由于收购资产尚未过后以及变更股票简称,散户关注度并不高,主力容易收集筹码;或者是对于通过研读并购对象业绩承诺,可以计算出每股收益,估值不高的品种重点关注,一旦出现放量转势再积极介入。F8Z概念股票网

技术角度上而言,优质并购重组标的开板后,回调期间回调幅度通常在30%左右,不会太高或太低;回调幅度太高容易破坏原有趋势,回调幅度太低则无法充分洗掉浮筹;成交量会出现较为均匀的萎缩情况;且股价回调不改上涨趋势。F8Z概念股票网

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优质并购个股的投资机会

我们先看案例蓝帆医疗(002382),公司拟收购全球心脏支架领先企业柏盛国际,其心脏支架业务全球排名第四,根据业绩承诺,预计并购后EPS大约在0.7元左右;公司复牌连板打开后回落至60日均线附近企稳,在18年医药股大涨背景下,该股启动,期间成交量一直温和,根据公开数据,股东人数持续减少,可见此前高位调整期间的巨量为洗盘;即使按照并表后的估值来看,作为医药股,此前回调至14元左右的股价也显得颇为低估。F8Z概念股票网

经过挖掘,相关优质的并购个股还包括:F8Z概念股票网

量子高科(300149)

2018年1月,公司拟以发行股份及支付现金相结合方式购买交易对方持有的上海睿智化学研究有限公司90%股权,交易作价为21.44亿元。发行股份购买资产的发行价格为16.01元/股。公司下属的量子磁系基金已购买睿智化学合计10%股权,交易作价为2.38亿元。本次交易完成后,公司将直接和通过量子磁系基金合计持有睿智化学100%股权。睿智化学主要从事CRO和CMO业务,并以CRO业务为主,是一家为全球医药企业和科研机构提供全流程、专业高效的临床前研发外包服务及外包生产服务的CRO和CMO企业。补偿义务人承诺,睿智化学2018-2020年度实现的净利润数额分别不低于、1.65亿元、2亿元、2.39亿元。此外,股东金洪公司拟以不低于30元/股的价格减持不超200万股。A股已上市CRO药企包括药明康德、泰格医药、博济医药等。F8Z概念股票网

华东重机(002685)

公司以作价29.5亿元收购润星科技100%股权,润星科技的主导产品钻攻加工中心目前主要面向以智能手机、平板电脑、超极本等为代表的消费电子行业,另外润星科技下游客户大多为消费电子精密金属结构件的供应商,其中比亚迪电子为公司最主要客户,且为关联公司。公司18年一季度净利润同比增长23倍,预计1-6月净利润同比增长13-15倍,EPS大约0.3元左右,全年简单计算0.6元的话,目前股价尚不足10元。F8Z概念股票网

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创新股份(002812)

发行股份购买资产并募集配套资金已获批文:公司拟收购上海恩捷93.33%股权,对价51.80亿元。上海恩捷已建成6条湿法隔膜生产线, 年产能3.2亿平,此外珠海恩捷在建10亿平12条湿法隔膜生产线,位列全球第一。公司主要客户包括三星SDI、LG化学、比亚迪、CATL、国轩高科等知名电池厂商。上海恩捷2017年实现营业收入8.94亿元,同比增长79.18%,盈利3.93亿元, 同比增长97.06%;承诺2018-2020年净利润分别不低于5.55、7.63、8.52亿元,将显著增厚上市公司业绩。F8Z概念股票网

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